产业浪潮必有牛市！3个视角让你抓牢主线行情——极简投研

如果你还在怀疑A股牛市都是闭门自嗨，那么昨晚美联储主席的鹰转鸽发言，应该能打破这层顾虑，美元的全球宽松预期正在强化，跟A股内部的宽松事实即将形成合力，毫无疑问A股上行的趋势还会强化。

继上周我写的《这波牛市干这七个方向就足够了》后，今天我们继续牛市话题，主要讨论三个问题：

1.产业浪潮必有牛市

2.目前有哪些产业浪潮的主线和对应ETF

3.当前投资者最大的风险是自己

产业浪潮必有牛市

远的不说了，我们回顾最近10年的行情吧。

2014-2015年牛市：移动互联网全面爆发+新能源汽车获新定位

移动互联网产业浪潮，始于2013年智能手机渗透率突破70%，并在2014-2015年期间硬件供应端和软件应用端均迎来爆发。

2014年1月到2015年6月，苹果概念指数最高上涨166.95%。

与此同时，2015年3月的《政府工作报告》中，首次提出“中国制造2025”的计划；同年5月，国务院印发《中国制造2025》，“节能与新能源汽车”是重点发展领域之一，明确了“继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，掌握汽车低碳化、信息化、智能化核心技术。”

锂电池概念板块指数，从2015年初至6月15日的最大涨幅达到122%。即便遭遇后续的巨大调整，但在四季度那波主升浪里依然录得不小的涨幅。

其中，天齐锂业和赣锋锂业等锂电材料公司，还走出了数倍牛股的走势，成为少数突破6月份股价高点的公司。

2019-2021牛市：芯片自主可控+碳中和大发展

这里给大家看个图，每年成交额排名前十的二级行业如下所示。

有一个很明显的分水岭——2018年中美出现贸易争端。

2015年-2018年，每年成交额排在前面的行业还有银行、房地产，但是从2019年开始，成交前十的行业里，科技类的行业越来越多。

那年中美出现贸易争端，科技自主可控得到政策端和市场端重视，也就有了国产半导体产业和新能源产业在2019-2021年的全面爆发。

在这个阶段里，芯片板块指数最大涨幅接近200%。

2020年，中国宣布“双碳”目标（2030年前碳达峰、2060年前碳中和）。

碳中和相关产业迎来重大利好，小二当时也及时更新了相关产业链公司，下图所示的这些白名单公司里，走出了很多翻倍股。现在一晃都快五年了（感慨啊……）

说到这里，小二还要说一个事——2019年5G商用化启动。正是基于此，我国在2023年新的产业浪潮中没有失去先机，那就是AI技术革命。

2023年至今：从AI全球化到AI国产化

2023年ChatGPT的故事，已经烂熟于投资者心中，这里不再赘述。

从2023年至今的AI产业浪潮，我们可以从三个视角来观察：

第一个视角（2023至今，代工红利）：供应链阵营角度——为海外代工和国产化。反映其走势的通信ETF，从2023年5月至今的最大涨幅接近120%。

第二个视角（2025年2月至今，软件替代）：随着DeepSeek横空出世，国产AI应用端迎来大爆发，对算力的渴求达到了新的高度。国产AI应用的爆发，抢了ChatGPT很大一部分的国内份额。最新消息，特斯拉都要跟豆包和DeepSeek合作。

在此期间，人工智能ETF的最大涨幅超过67%。

这些都是大家熟悉的剧本，市场也已经广泛参与炒作，不需要再进行展开分析。小二要说的是第三个视角，也是预期差最大的，且正在发生的。

第三个视角（始于2025年4月9日，硬件替代）

2025年4月9日，美国商务部通知英伟达，H20出口中国需申请许可证；

2025年7月，美国政府恢复H20的出口许可；

2025年7月31日，国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司。

这次事件，央视等重量级媒体都进行了广泛报道。在小二看来，科技领域的核心部件，必须安全可靠。

所以，我们才看到了国产芯片产业链的再次崛起。科创芯片50ETF的区间最大涨幅达到54.7%。

以上就是小二汇总的最近十年产业浪潮情况，详细表格如下所示。

现在还有哪些产业浪潮和对应的ETF

现在还有哪些产业浪潮和对应的ETF？这个问题的答案，其实我在上周的文章里已经给出。

第一，创新药

这次的创新药牛市，源于海外药厂从自主研发转向购买专利授权；

第二，机器人

马斯克的“擎天柱”还在量产落地的过程中，国内机器人已经开起了“运动会”，政策推动和产业合力空前。

相关ETF，关注下微信公众号“道达号”，然后再给你，这不过分吧？

现在投资者最大的风险就是自己

牛市来临，投资者的焦虑就开始增多，这些焦虑大多来自未完成的诉求。

行情不好的时候，我们的焦虑就一个：亏损的投资者想回本或者盈利的投资者想跑赢大盘。

现在行情好了，回本、跑赢指数、跑赢巴菲特、跑赢隔壁老王、抓到翻倍股……一下子多了很多诉求。每天都想搞清楚“自己的持股明天有没有戏”“板块会不会轮到自己”“市场有没有利好出来”。

以前没有进行系统训练的脑子，短期内要大量学习和分析，“CPU”烧坏概率激增。

我相信大多数人，已经被市场情绪牵着鼻子走，这种情况持续下去，总会迷失方向，加剧风险。对，没错，现在最大的风险就是投资者本身。

你现在一定在算股票的目标价，把预期的盈利看成自己已经得到的盈利；

你现在一定觉得自己本金很少，想加钱享受牛市，甚至想借钱炒股；

你现在一定觉得自己仓位没买够，赚得比邻居少，以至于无视风险追高买入。

以上的焦虑，你能解决吗？

（小二哥）

本文内容仅供参考，不作为投资依据，据此入市，风险自担。

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